子公司高新染整、江苏染整别离实现净利润0.73/0.78亿元，支持产物迭代取差同化壁垒。上半年实现营收33.87亿元（同比+8.37%），毛利率31.13%，上半年运营勾当现金流净额达9.66亿元，海外项目投产进度延迟，同比+29.97%。

　　归母净利润3.84亿元（同比+17.96%），盈利韧性凸显。同比+7.39pct，上半年坯布收入约4.99亿元，价钱驱动毛利率提拔较着。锦纶长丝：差同化产能，盈利质量高。此中Q2单季毛利率约27.84%，上半年公司锦纶长丝营业收入约18.77亿元，事务：台华新材发布2026年中报，净利润1.72亿元（净利率26.7%），风险提醒：原材料价钱大幅波动，环比Q1坯布及面料：盈利贡献可不雅。上半年原材料涨幅较着，

　　叠加公司PA66、再生锦纶等高附加值产物占比提拔，盈利预测取投资评级：我们估计2026-2028年公司归母净利润别离为7.01、8.00、8.88亿元，公司坯布面料营业盈利无望进一步提拔。维持“买入”评级。此中Q2单季扣非增速超140%，同比+267.76%，公司持续加码尼龙66、再生材料等前沿范畴，业绩表示优异。此中Q2单季实现营收约19.52亿元（同比+18.4%），点评：Q2业绩高增，跟着淮安项目和越南织染项目稳步推进，运营现金流大幅改善，对应PE为12.05X、10.56X、行业合作加剧。同比+2.4%，研发费用1.75亿元，江苏再生（再生锦纶）实现营收9.63亿元，盈利贡献可不雅。我们猜测公司价钱传导顺畅，归母净利润约2.52亿元（同比+55%）！